Investing.com — Mizuho, Huntsman Corp’un notunu Nötr’den Düşük Performans’a indirdi. Çin’den poliüretan MDI ithalatının artması ve kilit son pazarlardaki zayıf talebin ABD’li kimya üreticisinin kazançlarını daha da aşındırabileceği konusunda uyardı.
Aracı kurum, Huntsman’ın temellerinin son çeyrekten bu yana %20’lik hisse senedi kazancına rağmen iyileşmediğini belirtti. Hisselerin önceki dip seviyelerini yeniden test edeceğini öngörüyor. Fiyat hedefini mevcut seviyelerin yaklaşık %19 altında olan 9 dolara düşürdü.
Gelirinin çoğunu yalıtım, yatak, otomobil koltuğu, buzdolabı panelleri ve spor ayakkabılarda kullanılan MDI ürünlerinden elde eden Huntsman, denizaşırı üreticilerden gelen yoğun rekabet ile karşı karşıya.
Mizuho, Çin’deki inşaat sektöründeki düşüşün iç talebi yavaşlattığını ve daha fazla MDI üretiminin şimdi ABD pazarına akan ihracata yöneldiğini belirtti.
Firma ayrıca, Huntsman’ın en zayıf son pazarlar arasında yer alan dayanıklı mallara maruz kalmasının hacimler ve marjlar üzerinde başka bir yük oluşturduğunu ekledi. MDI’nin ABD’li tüketicileri de ticaret politikası dalgalanmaları nedeniyle daha yüksek stok tutuyorlar, bu da satışları daha da baskılıyor.
Mizuho, Huntsman’ın bilançosunu artan bir endişe kaynağı olarak işaret etti. Net borç, beklenen kazançların yaklaşık 4,2 katı olup, bu tipik kaldıraç seviyelerinin iki katından fazla. Şirket bu yılın başlarında esneklik eklemek için kredi anlaşmalarında değişiklik yaptı.
Banka ayrıca Huntsman’ın %9’luk temettü getirisine yönelik risklere de dikkat çekti. Chemours, Dow, Tronox ve International Flavors & Fragrances dahil olmak üzere benzer şirketlerin temettüleri zaten kesildi.
Mizuho şöyle dedi: “2027’ye kadar başabaş veya zarar eden kazançlara dayalı olarak temettü getirisinin risk altında olduğunu düşünüyoruz.”
Aracı kurum artık Huntsman’ın önümüzdeki 12 ayda 500 milyon dolarlık önceki tahmininden düşük olan 450 milyon dolar FAVÖK üreteceğini bekliyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
